企业的尽职调查那些事儿
平时Unisalt帮助学生制作简历和求职信时，常常会遇到学生做尽职调查(Due Diligence)的情况，但很多学生都说不清自己到底做了什么。
今天为以后想从事金融行业的学生科普一下，如何在收购小型企业时进行尽职调查。
什么是尽职调查？
尽职调查是对有兴趣购买的业务或产品的调查。你将在交易最终确定之前进行尽职调查，以验证收购是否值得。
在进行尽职调查时，你要查看业务或产品的关键问题，包括利润、财务风险、法律问题和潜在的会破坏该交易的因素。历史记录和未来预测都要考虑到。
如何做尽职调查？
小企业的尽职调查是一个漫长而复杂的过程。一般需要深层次挖掘并检查所有的业务往来记录，以及搜索业务里可能隐藏的一些项目 (关联交易啥的)。
所以商业尽职调查一般不会由收购方单独进行，都会聘请会计师和具有该领域经验的律师，做一个多方面的调查明细。
财务尽职调查
财务尽职调查由会计师/审计师着手检查公司业务的经济状况。一般会计师需要查看账户中的过往流水来寻找资产和负债之间的相关性，进而预测未来的收益情况和潜在的税务风险。
做财务尽职调查时需要查看过去年度和季度的财务信息，包括：
- 三大表：收入报表、资产负债表、现金流量表。
- 检查不同产品的销售额和毛利润，收益率。
- 看看应收账款。
- 了解产品的定价政策和过去定价是如何增长的。
- 询问所有营业税详情。
- 检查公司的债务及其所有的细节条款。
- 获取所有当前的投资者的个人摘要，所有股东的摘要。
- 查看过去的财务预测和实际的结果，并查看该公司自己的未来财务预测，包括：季度和年度预测与产品的预测。之后询问业主用于做出预测的假设。
- 向财务部门索要公司库存的明细：手头目前有多少库存；当前库存的价值是多少？
- 对公司的房产和设备进行细分：列出所有设备和家私的名称和型号，并进行评估；记录土地或建筑物的大小和当前的市场价值。
运营尽职调查
运营尽职调查研究业务的实际运营，例如商业模式、市场和潜在的竞争。
- 确定客户的年龄、性别等规律。
- 比较首次购买者与回头客的数量。
- 确定购买高峰时间和受欢迎的价格点。
- 了解热门商品或服务是什么。
- 了解企业在营销方面的花费和计算投资回报率。
- 研究周边地区和业务目标客户的人口统计数据，和该行业的地理经济前景。
- 了解客户和潜在客户，供应商和贷方对业务的看法。
- 研究行业趋势，了解该企业所在的行业是在增长还是放缓。 研究该行业的利润率。
- 研究企业的市场营销如何运作，对比过去和现在的营销策略的变化，查看商家之前的销售和折扣、以及促销活动的效果。
- 看看每个竞争对手的优势和劣势，将竞争对手的产品，成本和收益与您想要获得的业务进行比较，确定竞争对手对业务构成的任何威胁，并了解每个竞争对手持有的市场份额。
法律尽职调查
法律尽职调查着眼于检查公司的法律合同等文件，以寻找隐藏的风险和诉讼。所以一般需要查看所有合同副本，包括：
- 租赁
- 购买协议
- 分销协议
- 销售合同
- 员工和承包商协议
- 商标、版权、商业秘密和专利
- 公司章程
- 商业登记文件
产品法律尽职调查
通过产品尽职调查，可以了解有关该业务所提供产品的更多信息。
- 获取所有提供的产品列表。
- 了解创建每种产品的成本。
- 确定每种产品的盈利程度。
- 看看过去和预计的增长率。
- 调查每样产品未来可以如何完善并有新的利润增长点。